歴史的大暴落の売りの主体は自己部門＆外国人、株価乱高下の背景

2024.08.25

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こんにちは、夢幻です。

8月第4週(19～25日)も先週に続き、反発相場が継続し、先週に続き戻り相場となりました。

先週末比で日経平均は300円の上昇に留まりましたが、日足ベースでは陽線or安値切り上げの日が半数以上を占めており、堅調な動きだったと言えます。

今週目立った動きとしては、早くも7月の高値を越えて年初来高値を更新してきている銘柄の存在が目立つようになってきたことです。

38000円の踊り場から一段高となり、早々に日経平均が40000円台を回復し、年末までに7月の年初来高値を更新する展開もあり得なくはない展開になっています。

その理由はいくつかあって、それは8月上旬に起きた歴史的大暴落の売りの主体が証券会社の自己売買部門及び、外国人投資家の売りであり、先週と今週はその売りが収まってきており、今の堅調な相場に繋がっていると考えられるからです。

これは、日本証券取引所の株式週間売買状況にデータをまとめたANNのニュースによると、8月第2週の取引の詳細は

・自己部門（証券会社のディーラーの売買）・・・約１兆3000億円の売り越し
・外国人投資家（先物取引）・・・約１兆2700億円の売り越し

これらの巨額の投げ売りが歴史的大暴落を引き起こしたと考えられます。

これに対し、

・GPIFなど年金基金・・・約2171億円の買い越し
・事業法人部門（自社株買い等）・・・約5060億円の買い越し
・個人投資家（新NISAなどの現物株）・・・3028億円の買い越し

など、長期の投資を見据えた資金はいずれも買い越しとなっており、これらが売りを吸収した形になっています。

そして、売りの主体の売りが一旦止んだ事が確認出来る為、再度売る理由が無い限りはここから2番底を試すような展開は考えにくいのではないかと思います。

そして、もう一つは海外のマーケットが堅調である事です。

特にNYダウは今週41000ドルを回復しており、NYダウ、S&P500は早々に年初来高値を更新してきそうです。

そうなると、外国人投資家が日本株を積極的に売る理由もなくなるのではないかと思います。

ちなみに、ここ半年ぐらいのチャートを見ると、日経平均株価の相関が強いのは、NASDAQのチャートとなっており、米国のハイテク企業の業績がかなり影響してきそうですので、NASDAQのチャートには注目しておきたいところです。（上の画像左はNASDAQで右は日経平均株価のチャート）

もちろん、相場が崩れて多少の下落が起きる可能性もあります。

本格的な大暴落相場が約4年ぶりだったこともあり、久々の暴落相場で上手く立ち回れなかった場合は、今回の暴落の振り返りやコロナショックやそれ以前の暴落相場の振り返りは分析などを行い、次の暴落に備えましょう。

今回の私の暴落相場の結果（損益率やドローダウンなど）は前回のメルマガで集計結果を載せましたが、コロナショックやそれ以前の暴落相場のデータなども、どこかで纏めておこうと考えています。

では次回もお楽しみに！

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夢幻

平均年利100%以上を叩き出し、今なお資産を増加し続ける現役の専業システムトレーダー。 会社員時代は投資教育会社の統括マネージャーとして、成果を挙げた個人投資家やプロトレーダー、ファンドマネージャーなどに数多く会い、様々な実践トレードの手法を学ぶ。 斉藤正章氏や西村とも古くから交流があり、「システムトレードの達人」を開発当初から愛用している。 退職後は、当時の資金500万円のうち100万円を設備投資に使い、資金400万円で専業トレーダーに転身。 トレードの利益から生活費を捻出するため、当初は、資産がなかなか増えていかない状況が続くも、「システムトレードの達人」を使い独自の投資手法を構築することで、本格的にトレードを開始した2013年以降は年利回りが50％下回ることがないという安定した実績を残している。