9月から10月に株価再上昇?



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From;西村剛
八丁堀の事務所より、、、

 

どうやら、相場が面白いことになってきました…

昨日(7/7)の日経平均株価は、
前日比-0.37%の15,379円44銭でした。

そして、、、
東証マザーズ指数は前日比-0.08%の
918.43ポイントで終了しています。

日経平均株価は、5月21日の14,000円割れから
7月4日には、15,490円37銭まで上昇し堅調に推移しています。

 

正直、この動きは、
私がこれまで話してきた悲観論とは全く反対です。

私は、これまで夏以降は、
株価が下がるのではないかと考えていたのです。

なぜなら、、、

4月の消費税増税から実体経済が悪化するのが、
この夏のタイミングだったからなのです。

しかし、今の株価の動きや経済を見る限り、
そのタイミングは、どうやらズレそうです。

 

私の予測に反して、
日経平均株価がズレそうなのには、このようなことが挙げられます。

【GPIF(年金積立金管理運用独立行政法人)が
日本株への投資ウェイトを12%から20%~25%まで引き上げる】

 

これが、株価下落のタイミングをずらしているのです。

GPIFの運用資金は、129兆円です。

ということは、日本株への投資ウェイトを
20%~25%まで引き上げると
「約10兆円~17兆円」の日本株が買われる計算です。

これくらいの桁になると、
ちょっと想像しにくでしょうけど、
この金額は、けっこうインパクトがある数字です。

ある程度、似た数字で例を挙げると、
ちょうど、昨年1月から5月まで
外国人投資家が日本株を買った金額が「約7兆6500億円」です。
このとき、日経平均株価は約32%上昇しました。

 

つまり、、、
金額だけ見ると、今回のほうがインパクトは大きいです。

だからこれを考慮すると、
日経平均株価は、9月から10月にかけて短期的に上昇トレンドに入る可能性があります。

 

しかし・・・
ここからが注意点です。

この話を聞いて、「よ~し、日本株くるぞ~~~!」なんて、
手放しでは、絶対に喜ばないでくださいね。

本当に、ここが注意です。

 

これは、私も現段階では明確なことが分からないのですが、
すでに、GPIFの買いを見越して外国人投資家が買っている可能性があります。

もし、外国人投資家の中で、この要因が織り込まれていると、、、
そのタイミングで思ったように、株価が上昇しない可能性もあるのです。

また、GPIFが日本株を買い終わった後は、
消費税増税による景気悪化が鮮明になってくる時期でしょう。

これらを考慮すると、
想定以上に、大きな株価下落がないとは言い切れません。

だから、私は、
依然として、悲観論の見解は捨てていないのです。

悲観を考えていて、楽観い向かうのは良いですが、
反対は、一番厳しい環境に自分を追い込みます。

それを考えれば、
やはり、いつでもこのように両方の側面で考えておくことが重要でしょう。

 

今後の株価のポイントは、

【GPIF(年金積立金管理運用独立行政法人)が
日本株への投資ウェイトを12%から20%~25%まで引き上げる】

です。

 

GPIFが日本株を秋以降買ってくることは規定路線です。
だから、短期的には下値不安は和らぎそうです。

しかし、まだ見えない動きがあるので、
手放しに安心してはいけません。

状況を常に把握するために私たちができることは、
やはり、日々指標を見て、変化を感じることです。

 

今回のケースで言えば、
今年後半の相場展望を占う上でも
GPIFをはじめとする機関投資家の動向と外国人投資家の動向です。

そして、かれらの動向を見るための指標が、
毎週木曜日に発表される『投資主体者別売買動向』です。

http://www.traders.co.jp/domestic_stocks/stocks_data/investment_3/investment_3.asp
(『投資主体別売買動向:日本株 – トレーダーズ・ウェブ(株式情報、FX情報)』より引用)

 

あなたも、この指標を確認するようにしておくと良いでしょう。

彼らに買い越し基調があるか、
また、信託銀行の買い越し基調があるか、

このあたりを、毎週木曜日にかかさず確認しておくと良いでしょう。

 

ただ、、、

これだけ相場のことを色々と話してしまいましたが、
私たちシステムトレーダーのすることは、いつでも同じです。

相場がどのような動きを見せようとも、
私たちシステムトレーダーは、売買ルール通りに、トレードするだけです。

だから、ある意味、相場は傍目で見て、
私たちは、シグナルが出たら売り、シグナルが出たら買うということを、
決して慌てることなく、続けていきましょう。

私たちシステムトレーダーは、
たったそれだけで、相場の動きに関係なく、安定して利益を上げられるのですからね。

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紫苑

2006年からシステムトレードを開始。最大DDは50%程度。システムトレードで1億の資産形成を達成し、2019年4月には、「300万円を1億円まで増やしたシステムトレーダーの軌跡」というテーマでセミナーを開催。 ここ数年は、イベントドリブン、OP、サイクル投資も手掛ける。「色々な意味」で後輩たちのリーダーや目標になるべく、日夜、「努力」をしています。
紫苑さんのブログ:紫苑の億トレへのシステムトレード+科学的裁量