大事　キャッシュポジションの比率

【お知らせ】
下記リンクのメルマガを中心に情報を更新していく予定です。
無料ですのでぜひご登録いただけるとありがたいです
↓
西村剛の投資戦略メルマガ【無料】

From；田村祐一

米国株式市場が高値を更新していることで、日本株市場も徐々に回復しつつあります。しかし、不安定な状況が完全に解消されたわけではないので、依然注意は必要だと考えています。

相場全体の方向性がうつろい、この後上昇相場にも下落相場にもなりそうな雰囲気があるタイミングでは、私は非常に気をつけていることが一点あります。

それは、「保有銘柄の含み損益の金額」でも、「新たに買い付けした銘柄の選定」でもありません。

いったい何でしょうか？

　　　ー　答えは、「キャッシュポジションの比率」です。

キャッシュポジションとは？

キャッシュポジションとは、運用資金（投資元本）に対する現金の割合のことを指します。

これを私は、投資を行う上で重要視しています。特に、今のような不安定な相場状況では、「保有銘柄の含み損益の状況」よりもはるかに重要と考えています。

私は、不安定な相場状況では、投資資金全体に対して「70％以上」がキャッシュポジションになるように、投資をコントロールしています。キャッシュポジションが70％以上なので、株式等のリスクのある投資は「30％」までしか行わないということです。

株式投資の初心者の方によくありがちな、かつ致命的な失敗例として、このキャッシュポジションのコントロールが挙げられます。「キャッシュポジションのコントロール」とは、言い換えると「運用資金を一時的に現金として置いておくことが出来る技術」です。これが、実は非常に難しい技術なのです。

Aさんの具体的な例

具体的な例をもとに考えて見ましょう。

Aさんは、汗水流してコツコツと貯めた資金を元に、運用をし始めました。Aさんは運用にあたり「どんな銘柄を買ったらよいか？」「どんなタイミングで保有銘柄を手仕舞いしようか」などを考えて運用を行います。

そして、日々トレードを行う中で、利益が出たり、損失を出したりしながらも、充実したトレードライフが過ぎています。やがて、トレードに慣れてくると、ウォッチしている銘柄の数も増え、運用資金を効率よく回転させるために、レバレッジをかけたりしながら運用してきます。少しでも、現金の余りがあれば、運用資金を寝かせたままにするなんてもったいないと考え、常に運用資金は全て投資に回して運用し続けました。