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From；西村剛
八丁堀の事務所より、、、
クイズです。
〇1000万円のうちの20％の損失
〇100万円のうちの20％の損失
〇10万円のうちの20％の損失
〇1万円のうちの20％の損失
〇1000円のうちの20％の損失
〇100円のうちの20％の損失
〇10円のうちの20％の損失
さて、あなたの心地いいゾーンは、いったいどれでしょうか？
ずいぶんパターンを用意してしまったので、
どれを選択するかは、ちょっと悩むかもしれませんね。
しかし、考えてみてください。
全て同じ20％の損失です。
割合は全く同じです。
では、このパターンを変換します。
〇1000万円のうちの200万円の損失
〇100万円のうちの20万円の損失
〇10万円のうちの2万円の損失
〇1万円のうちの2000円の損失
〇1000円のうちの200円の損失
〇100円のうちの20円の損失
〇10円のうちの2円の損失
全て割合ではなく、円に換えてみました。
では、こちらであなたの心地いいゾーンを教えてください。
これ、けっこう悩みますよね。
おそらく、金額がこの中では小さい
100円、10円、100円であれば、
おそらく多くの個人投資家が許容範囲でしょう。
特に、私たちのように株を対象にしている個人投資家は、
例えばFXなどよりも、まとまった資金が必要なので、
この辺りは共感していただける人が多いのではないでしょうか。
悩ましいのが、、、
〇1000万円のうちの200万円の損失
〇100万円のうちの20万円の損失
〇10万円のうちの2万円の損失
この辺りですよね。
私が様々なシステムトレーダーを見ている限り、
1000万円以上の運用資金の人は、
比較的、200万円の損失が許容できるといえば許容できるかと思います。
これくらいですと、分散する銘柄が多いので、
まだ、取り返すことができるとところでもあるからでしょう。
ただ、、、
100万円のうちの20万円。10万円のうちの2万円。
こちらですと、損失を取り返す際の資金が
やや少ないので、許容は難しいかもしれません。
というように、
20％と聞くと割合なので、あまり実感がないかもしれませんが、
円に換算すると、こうやって考えてしまうものです。
なぜ、このような話をしたかですが・・・
昨年末からトランプ相場が始まり、
上昇トレンドに突入したせいか、
システムトレーダーの中で、ややリスク許容度を
緩く持ってしまっている人が増えているからです。
つい先日も、、、
「ドローダウン20%なら耐えられると思います！
ドローダウンが大きくても合計損益が大きいほうが自分に合ってます！」
という話が、とあるシステムトレーダーから出ました。
ただ、このシステムトレーダーは、
まだ、これから運用を始めるところで、
売買ルールを作成している途中です。
ですので、まだ実運用経験がなく、
数字上で、このドローダウンを見ているのです。
これまた先日の話ですが、
ドローダウンが30％の売買ルールが販売されているのを
どこかで目にしましたが・・・
このように、30％と20％と聞くと、
実運用を前にしているシステムトレーダーは、
耐えられそうに思ってしまう傾向があります。
だから、私はいつもこのような話がでると、
注意するのですが・・・
このドローダウンには大きな落とし穴があります。
これを言ってしまうと、
システムトレードの検証の意味がないように聞こえてしまうかもしれませんが、
「ドローダウンは更新するもの」
と考える必要があるからです。
もちろん、検証結果は現実に近い数字がでます。
実際に、その売買ルールで、過去何年間を運用したら、
この結果というものなので、決して信ぴょう性がないわけではありません。
ですが・・・
ここで注意したいのが、
「リスクは厳しめに見ておくこと」
という、いわば鉄則です。
やはり、実際に何があるかは分かりません。
よい例えか分かりませんが、
自動車保険のようなものです。
事故にあったり、起こしたりすることは
人生でそうそうありませんが、自動車の保険は、
多くの人がかけていると思います。
もちろん、ドライバーは教習所で練習をしていますので、
いわば検証ですね。。。だから事故を起こすことは理論上ないはずです。
しかし、人間は何が起きるかわからないですし、
ミスがつきものと考えれば、事故への備えが必要でしょう。
だから、保険に多くの人が入ると思います。
確率は、そうそう高くないにも関わらず。。。
でも、それは「リスク管理」ですよね。
だから、ドローダウンに対しても同じなのです。
ドローダウンは「更新するもの」と考えていれば、
それを踏まえた保険のようなものをかけます。
例えば、私であれば20％が許容範囲ではあるのですが、
売買ルールを作成する際は「10％」に収めてます。
こうしておけば、
仮に更新した場合でも、2倍に膨れることはないでしょうし、
もし2倍を超えても20％が2倍になるのとは違うので
許容度が違うでしょう。
やはり、トレードで成功を手に入れるには、
「継続」が必要です。
一気にボカンと利益を上げるのではなく、
毎年少しずつでも良いので利益を上げ、
毎年積み上げていき、長期にわたり利益を上げることが重要です。
ただ、それには「継続」が必須です。
そして、継続するためには、
精神面で運用を停止しないような売買ルールが必須です。
ですので、このドローダウンは、
もしものことを厳しめに想定しておかないと、
実際に起きたドローダウンの数字に耐えられなくなり、
運用を停止してしまう恐れがあるのです。
運用を停止してしまっては、
どれだけ利益を上げる可能性の高い売買ルールでも
宝の持ち腐れです。
そうなっては、何の意味もありません。
だから、私は自分の許容度よりも、
抑えたドローダウンにするのが重要だと、
このような場面にでくわしたときはお伝えするようにしています。
なかなか、この辺りは実運用してみないと
実感がないところかもしれません。
もしくは、運用中のシステムトレーダーで
過去にドローダウンで痛み目を見た人は、
そうそう、とうなずいているかもしれません。
ですので、特にこれから運用するシステムトレーダーのあなたは、
これから運用する売買ルールのドローダウンを、もう一度確認しておきましょう。
もし、それが2倍に膨れ上がったとき耐えられるか？
など、決してその数字だけでなく、
厳しめに考えてみましょう。
きっと、そうすることで、また新たに改良の糸口が見つかり、
あなたが着実に利益を積み上げることにつながるでしょう。
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