２つの要因から考える株のリスク回避法【西村剛】

2020.10.08

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株価を動かす要因は大きく分けて２つあります。

ひとつめが「マクロ要因」

もうひとつが「ミクロ要因」

です。

マクロ要因とは、株式市場全体を動かす要因であり、
コロナウイルスによる景気悪化などや、
トランプ大統領の動向などもマクロ要因にあたります。

もうひとつのミクロ要因とは、個別企業固有の要因です。
例えば企業の業績悪化や、
上方修正、下方修正、不祥事なんかがこれにあたります。

このように考えると

株価を動かす要因＝「マクロ要因」+「ミクロ要因」

と表すことができます。

株価を動かすであろう要因が、
「マクロ要因」なのか「ミクロ要因」なのかを考えることで、
今後の株価がどのように動くか分かりやすくなります。

例えば、米国大統領選挙です。

米国大統領選挙で
トランプ氏が勝つのか？バイデン氏が勝つのか？は、
株式市場全体を動かす要因であり、「マクロ要因」です。
マクロ要因である、米国大統領選挙による
株価変動リスクを下げるためには
全資金量に占める株のポジションを
小さくすることでリスク管理を行ないます。

ミクロ要因の代表例が「決算発表」です。
決算発表リスクを避けるためには、
決算発表日に株を持ち越さないことや、
決算が悪そうな企業は避けるといったことで
リスク管理を行なえるでしょう。

このように、自分が軽減させたいリスクや取るべきリスクが、
「マクロ要因」なのか「ミクロ要因」なのかを考える習慣をつけることで
最適なリスク軽減策をとることが出来るでしょう。

ぜひ参考にしてくださいね。

 

ー西村剛

 

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西村 剛

Yahoo!ファイナンス 株の達人・証券アナリスト兼ファンドマネジャー・AllAboutガイド。 現在、30名の一流システムトレーダーを育成する特別プログラム講師に従事 （過去にも120名以上が一流システムトレーダーとして成長した実績がある） システムトレードを、全くの初心者でも分かりやすく、やさしい言葉を使うことから、受講生の成長度の高さや信頼を多く集める、教え上手な専門家。