すごい。これは、何でしょうか？

これは、単純なブレイクアウト（順張り）と呼ばれるものです。説明すると「過去120日間の高値を更新した場合に、対象となる銘柄を買います。反対に、過去の安値を更新した場合に売ります。」という単純な方法です。そうした場合に、結果はこのようになります。

「高値を更新した場合に買って、安値を更新した場合に売る」というと、それは損しませんか？

言葉だけですと、そう感じるかもしれません。実は、違うのです。一度、ブレイクアウトを検証してみましょうか。今回は、10銘柄で検証してみます。確かに、普通に考えると、上がっているときに買って、下がっているときに売ると損するような気がしますよね。

そのような気がします。

そうですよね。ところが、必ずしもそうでもないのです。10銘柄ですと、銘柄数が少ないので、もしかしたら損してしまうかもしれないですが、過去120日でブレイクアウトを設定してみましょう。

営業日で日数を数えますので、6ヶ月ほどの期間が対象となります。この期間で、高値を更新したときに買います。反対に、売りは半分ぐらいの60日間の安値を更新したら売ります。

今回の検証は、単純に「標準モード」でやってみましょう。今回も10銘柄を対象に検証しています。一応、儲かっていますね。

あれ？なぜでしょうか？

不思議ですか？

不思議です。

例えば、株価が色々動いて過去の高値がこの部分だったとします。このときであれば、ここを抜けたときに買いますよね。ただし当然、過去60日間の安値がここを抜けて、こうやって売ったら、この分だけ損をしますよね。

損します。なるほど。

では、もう一つのパターンを見てみましょう。過去と同じように高値を抜けて、ここで買います。凸凹を繰り返したところ、ここで初めて安値を抜けました。すると、もしかすると、2倍とか3倍になっても、ずっと保持したままになってしまうのです。よって、勝率は低くなるのです。

そうです。だから、勝っている人は、勝率40～50％の人が多いのです。初心者の方は、勝率が非常に高いことが比較的多いです。理由は次の通りです。例えば、10％儲かったとします。そして、売ります。しかし、反対に利益がでていない場合は、株価が半分や3分の1になっても、売却しないままでいます。結局、勝ったものしか売らないので、勝率は90％ぐらいに落ち着くものなのです。しかし、プロの投資家と呼ばれる人々は、勝率は40％程度なのです。このような事実があるにも関わらず、皆さん勘違いしてしまうのです。

私も今では利益がでていても、簡単に売らないように投資スタイルを変えています。本当は売って、利益を確定したいというのが本音です。とはいえ、損は確定させたくないという気持ちも多少、ありますが。

そうですね。ただし、どこかで売らなければならないのですね。よって、「どこで売るか」のルールが必要となるのです。

そうですね。分かっていても、決められないですね。一応、売るタイミングは決めてはいますけど、守るのは本当に辛いです。

確かに、そうですね。そうなると、株価が上がっているときではなく、安値を割るときなどを基準にしないと、なかなか決められないのです。

本当に、難しいです。おっしゃる通りなのですよね。

例えば、先程のように「下がっている銘柄」を買う場合は、一時的な反発を狙って売買するしかないので、少し上がったら売る。もしくは、期限を決めておく。具体的には、「買ってから10日、経過したら必ず売る」などです。

反対に、「上がっている銘柄」を買う「順張り」の場合は、まだ上がっている途中なので流れに逆らわないで保持します。そして、過去の安値を割ったときに売ります。そのため、回数としては負けの方が多くなります。しかし、勝つときは、何十回に一回でも「2～3倍」や、高いときは「10倍」くらいの儲けの可能性があるのです。

これをよく見ると分かりますが、勝ったときの利益を平均すると、約29万円になります。負けたときは、平均13万円しか負けないのです。よって、勝率は40％程度ですが、勝ったときの利幅が大きいので、40％でも十分儲けることができます。「順張り」の場合は、売らないで保持していた方が、投資成績が良いのです。

本当に、そう思います。

つまり、このように過去のデータをもとに検証すると、次のようなメリットがあります。この先、へこみ（運用資産の減少）はあるものの、これは一時的なものなのか、そうでないものなのかの判断がつきます。そのようなことが理解できていると、何年も続けることができるようになるのです。

大変勉強になりますね。

冒頭にも申し上げましたが、だからこそ、業績等の情報を一切無視して機械的に投資をすることができるのです。

そうですか。やっと、最初に斉藤さんがおっしゃった意味が分かりました。しかし、やはり疑問は残ります。本当に、チャートだけで見るということのなでしょうか？

簡単に言えば、そうですね。テクニカルです。

感情を入れないということは重要なのですね。